SFC регулятивная песочница для финтех в Гонконге
29 сентября 2017 года, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) запустила регулятивную песочницу (регулятивная песочница), которая предоставляет ограниченную нормативную среду для квалифицированных компаний в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах (глава 571) (SFO). Перед запуском регулятивной песочницы, Управление денежного обращения Гонконга (HKMA) запустило финансово-технологическую систему контроля финтех в сентябре 2016 года (экспериментальная платформа HKMA).
Преимущество регулятивной песочницы заключается в том, что она будет поощрять использование компаниями финансовых технологий (финтех), тем самым расширяя ассортимент и качество товаров и услуг для инвесторов, а также улучшая индустрию финансовых услуг Гонконга. В то же время, до того, как финтех начнет использоваться в более полном объеме, наряду с регулятивной песочницей будет создана нормативная схема.
Учитывая, что лежащая в основе технология может быть новой, с точки зрения целостности рынка и защиты интересов инвесторов необходимы изучение и мониторинг в ограниченной среде регулирования, а также надежность доставки финансовых услуг компании и систем внутреннего контроля. Здесь, регулятивная песочница в Гонконге может предоставить тестовую площадку до того, как финансовые услуги будут расширены и представлены широкой общественности. Благодаря тесному диалогу и контролю со стороны SFC в соответствии с режимом лицензирования, регулятивная песочница позволит компаниям идентифицировать и устранить любые риски или проблемы, связанные с их регулируемой деятельностью.
Регулятивная песочница не должна рассматриваться как механизм, позволяющий избежать исполнения правовых и нормативных требований. Таким образом, SFC не будет устранять правила, имеющие основополагающее значение для защиты инвесторов. Например, квалифицированная компания, оперирующая в регулятивной песочнице и подпадающая под соответствующее и надлежащее требование, должна соответствовать применяемым требованиям по финансовым ресурсам. SFC обращает внимание, что такие обязательства не являются обременительными и что потребности в финансовых ресурсах являются практической необходимостью для ведения надежного бизнеса.
Основные характеристики экспериментальной платформы финтех в Гонконге:
- Право на участие:
Как лицензированные корпорации, так и стартап компании, которые намерены осуществлять регулируемую деятельность в рамках Положения о ценных бумагах и фьючерсах (SFO), могут иметь право на использование регулятивной песочницы в Гонконге. Квалифицированная компания должна быть подходящей, надлежащей, применять инновационные технологии, быть в состоянии продемонстрировать настоящую и серьезную приверженность к осуществлению регулируемых видов деятельности с использованием финтех.
В соответствии с требованием SFO, лицо не может осуществлять регулируемую деятельность если это лицо не имеет лицензии SFC на проведение соответствующей регулируемой деятельности. Таким образом, квалифицированный специалист в экспериментальной платформе финтех должен быть лицензирован и соответствовать применяемым требованиям, таким как требования к финансовым ресурсам.
- Условия лицензирования:
В целях минимизации рисков для инвесторов, SFC может налагать условия лицензирования на квалифицированную компанию, работающую в регулятивной песочнице. Условия лицензирования могут включать в себя ограничения на деятельность компании в рамках регулируемой деятельности, соответствующие схемы компенсации для инвесторов или периодические надзорные проверки SFC.
- Тщательный мониторинг и надзор SFC:
SFC может осуществлять более пристальный контроль и надзор за квалифицированными компаниями, работающими в регулятивной песочнице финтех. Здесь SFC может принимать участие в дискуссиях с компаниями, указывая на области, требующие дополнительного улучшения для соблюдения регламентации, например, в отношении внутреннего контроля и управления рисками. Эти обсуждения позволят компаниям совершенствовать свои бизнес-модели и разрешать какие-либо риски или проблемы, возникающие на начальном этапе.
- Меры по защите инвесторов:
Ожидается, что квалифицированные компании будут принимать адекватные меры по защите инвесторов, которые касаются реальных или потенциальных рисков или проблем, выявленных при оперировании в регулятивной песочнице в Гонконге. Например, квалифицированные компании должны будут информировать своих клиентов о том, что они работают в регулятивной песочнице Гонконга, и предоставить полное раскрытие потенциальных рисков и любых применяемых механизмов компенсации.
- Выход:
Когда квалифицированная компания показала, что её технологии надежны и соответствует целям, а также что её процедуры внутреннего контроля в полном объеме учитывают все идентифицируемые риски, компания может обратиться в SFC за устранением или изменением любых условий лицензирования. Затем SFC может позволить компании осуществлять регулируемую деятельность на тех же условиях, что и лицензированные компании, которые работают за пределами экспериментальной платформы. В качестве альтернативы в случае, если SFC посчитает, что компания в регулятивной песочнице Гонконга не соответствует требованиям лицензирования, лицензия может быть отменена.
SFC ожидает, что подавляющее большинство претендентов на корпоративную лицензию, включая робо-консультантов и другие фирмы, использующих финтех, будут подвергаться нормальному процессу лицензирования без необходимости вступления в Гонконгскую регулятивную песочницу. Отдел лицензирования SFC открыт для обсуждения с любой фирмой относительно любой предлагаемой заявки на участие в регулятивной песочнице, а дополнительную информацию можно найти через контактный пункт SFC Fintech.